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每周市场观察:比特币波动中蕴含机遇,DOT本周翻倍

2021-01-17 15:22:29 TokenInsight

要点总结


本周市场用“波涛汹涌”来形容毫不为过。主流数字资产在周初经历了一轮暴跌,当投资者们都认为熊市将要持续一段时间的时候,资产价格又快速回升至接近原有高位水平,形成了一个“V”字。而围绕着这个“V”,投资者们在经历波峰低谷后,不论是机构还是个人,对于市场的看法变得耐人寻味。其他主流资产中,DOT本周的表现更为抢眼,比圣诞节时积蓄了更多动力,本周价格迎来翻倍的同时,交易量激增5倍。牛市震荡将会持续多久?近期与远期的走势将如何发展?我们可以从TokenInsight Weekly中找到蛛丝马迹。

在30,000美元和40,000美元间“反复横跳”

在比特币价格突破三万后,数字资产市场便进入了“狂飙突进”模式。仅仅一周时间,1月8日,比特币价格便突破了40,000美元,达到了新的历史最高点,并在40,000美元线附近稳定到了1月10日,而以太坊也跟随者比特币的脚步上涨到1,300美元以上:又是一个历史新高。

比特币与以太坊价格,截至2021年1月15日上午9:00,来源:tokeninsight.com

当然,不少投资者都预计到了市场的回调,但是几乎没有人预测到回调程度如此之高:1月11日,比特币价格一天内下跌超8,000美元,最低时一度接近3万美元线附近,跌幅近20%;而以太坊也应势而下,失守1,000美元线。当日,交易量刷新了记录:仅TokenInsight追踪的交易所,比特币现货与永续合约总日交易量便达到了2036.1亿美元,超越了去年不少时段的周交易量。

比特币永续合约成交量,截至2021年1月15日上午9:00,来源:tokeninsight.com

下跌已经在预期之内:一般而言,假期牛市后市场的回调是普遍规律。不少机构投资者会选择高位平仓获利,并卖出看涨期权,这会导致供给增加,进而导致现货与期货价格的大幅下跌。同时,大量个人投资者也跟随着机构投资者选择高位出清,获利后等待下一次入场机会。

1月12日,Deribit交易所内超50%的权利金来自于卖出看涨期权交易,来源:gvol.io

但这并不代表恐慌没有发生。短期内的巨幅下跌导致了大量合约交易者爆仓,头寸清算量在1月11日达到了近期最高点,对于个人投资者而言,市场情况难以判断:这可能意味着“312”事件时隔一年再次重演。期权市场的偏度(可用于判断市场情绪的一个指标)在1月11日一度低于0线,看空情绪弥漫,而个人投资者较为集中的bit.com期权交易所当天则出现了大量的看跌期权买入。

近30日偏度走势图,截至2021年1月15日上午9:00,来源:gvol.io

1月12日,bit.com交易所中出现大量看跌期权买入记录,来源:gvol.io

1月12日,OKEx交易所中,近60%的期权权利金来自于买入看涨期权,来源:gvol.io

然而,赌博并不是什么值得夸耀的投资策略。数字资产市场的巨幅震荡,币价的反复无常,意味着近期做任何一笔投资,都必须要经过慎重判断与思考。让我们一起来看看,市场可能会告诉我们一些什么。

本周主流币种现货与期货合约交易量,截至2021年1月15日上午9:00,来源:tokeninsight.com

近日波涛起伏,但远期风平浪静


从隐含波动率与历史波动率角度看,2021年1月开始的历史波动率与隐含波动率的不断纠缠并不是什么好消息。隐含波动率决定期权的定价,而当历史波动率高于隐含波动率时,往往意味着人们不愿为了远期的市场行情付出更多权利金,进而从侧面反映出市场情绪不佳。历史波动率与隐含波动率的来回纠缠意味着,投资者无法对市场做出判断,处于举棋不定的状态之中。尽管主流数字资产价格已经回升,但从交易量看,投资者的交易态度依旧偏向于谨慎。

近30日比特币期权历史波动率与隐含波动率,截至2021年1月15日上午9:00。来源:gvol.io

而从隐含波动率曲面看,尽管短期内到期的期权曲线出现了左偏(这往往意味着投资者对于短期的看空态度),但对于长期期权而言,曲线依旧维持着右偏分布,而类似的情形已经持续了数月。这意味着投资者对于比特币的长期依旧看好,尽管近期波动剧烈,但依旧没有改变市场的主流态度。从这个角度看,对比特币的长期投资依旧是值得的。然而,投资者仍然需要面对接下来可能持续数周的数字资产价格震荡。对于短线交易者而言,近期采取谨慎的投资态度,捕捉来自市场的风吹草动,及时发现并控制风险非常必要。市场波动很高,且反复无常,时刻在转向, 这将是投资者们难熬但值得纪念的一段时光。

比特币近期与远期期权合约波动率曲面图,截至2021年1月15日上午9:00,来源:gvol.io


DOT本周价格翻倍,交易量上涨5倍


尽管数字资产市场风高浪急,但正如传统市场那样,每次都会有直面波动逆势而上的弄潮者。本周蓝筹通证DOT表现抢眼,尽管其价格在1月11日的回调中也有所下降,但在12日开始的价格回升过程中,DOT价格乘势上涨至15美元左右,涨幅达88%,接近翻倍,达到新高。周交易量也达到了49.3亿美元。目前DOT的资产市值已经超过了Ripple的XRP和Litecoin成为排名第四的数字资产。

正如去年年末所预测的那样,DOT没有让投资者失望,而这也反映出一个趋势:2021年蓝筹通证将会成为市场关注的热门方向之一。至于许多投资者关心的DOT会不会成为下一个EOS,投资者需要意识到Polkadot公链的真正价值在于究竟有多少有价值的应用会落地在波卡网络上。面临现有的以太坊“霸权”和以太坊2.0的竞争,Polkadot生态急需在此“转移期间“涌现出优质的DeFi应用才能乘胜追击,完成DeFi崛起之大业。

DOT近7日价格和成交量,截至2021年1月15日下午2:00,来源:tokeninsight.com


本周要闻精选


货币监理署代理主席 Brian Brooks 或将会于近日下台,拜登提名 Gary Gensler 新任 SEC 主席

由于民主党即将上台,特朗普总统提名的现任美国联邦银行主席,代理货币监理署主席(Acting Head of OCC)Brian Brook 将于一周之内下台,总统候选人拜登会提名前美国商品期货交易委员会主席 Gray Gensler 为新任美国证监会主席。

数字资产交易所 Bakkt 将于并购后上市 NYSE,估值约为21亿美元

2021年1月12日,具有合规托管资格的美国数字资产交易所Bakkt宣布将被一家芝加哥的证券投资公司Victory Park Capital 收购,并购后的公司将改名为“Bakkt Holdings",并将于纽约证券交易所上市,上市估值约为21亿美元。

汇丰银行HSBC禁止数字资产交易所转账

2021年1月11日,作为最大的老牌英国银行,汇丰为阻止其用户在比特币等数字资产的投资,禁止了用户从中心化的数字资产交易所将其收益转出至汇丰银行账户,这或与去年9月汇丰银行受到FinCEN指控其洗钱风波有关。

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